(600876.SH，最新价：24.28元)买入评级。评级事理主要包括：1)经数次质量平台；2)容配比摊开、双玻渗透率升高、组件大型化释放轻贱须要，估量新增产能或在策略统制下降地较慢，光伏玻璃供需向好，价值有望光复弹性；3)头部企业各方面竞赛优势明晰，同时大举推进产能扩张，行业体式加速向头部鸠合，公司产能增速快、完满较大弹性；4)公司背靠大伙，产能执行以1200t/d大线为主，在原材料成本及单位资本方面完满相对优势。告急指示：上游原燃料价钱大幅上涨；新增产能大幅引申打击行业供给；新特殊伏装机容量不及预期；硅料涨价膺惩组件需要；公司在修产线落地进度不及预期，公司产业重组进度不及预期。
