建材行业周报：行业根本面延续筑底合注水泥玻璃设备机会

　　行业基本面不断建底，眷注水泥玻璃板块树立机遇。本周修材板块公司中报预告和基金中报表露达成。从修材板块事迹疾报上来看，近期行业简直仍处于陆续筑底的景况，关切的 78 家建材上市公司全面有 32 家暴露业绩预告，个中 15 家预增，17 家预减。业绩预增公司吃紧鸠集在玻纤和新资料板块，行业告急上市公司永别受益于国外需要以及光伏新能源连绵景气，已发表预告公司 Q2 平均利润增快诀别为 41.9%和 80.0%。传统修材受地产反击依然严浸，水泥、早周期修材、玻璃、虚耗筑材已呈现公司 Q2 均匀利润增快诀别为-22.3%、9.7%、-52.8%、-138.5%。比较 21Q4 和22Q1 尚未有明显改进，行业仍处于陆续修底阶段。从基金中报来看，修材板块重要浸仓股票中，新资料的石英股份和菲利华，震安科技成为机构新的中心持有个股；其他们守旧个股东方雨虹、中原巨石、旗滨集体、伟星新材、海螺水泥、坚朗五金仍占据机构要紧仓位。从仓位转移状态来看，Q2 机构增持紧张会集在两个方向：1.损耗类建材如科顺股份、三棵树、坚朗五金、兔宝宝等都有较大幅度的增持，告急原故是机构博弈地产纾困政策下的行业估值筑复。2.减水剂，苏博特、红墙股份、垒知整体三大减水剂龙头均有较大幅度机构增持，重要原由是 Q2 质料价钱毗连飞翔下，环氧乙烷价格相对坚固，部分企业已收场调价，毛利率生存环比晋升空间，相比其他们建材品类猜测中报有较好表露。站在如今，谁感触地产行业下行对待修材板块的重染仍未整个泯没，原油代价回落有望肯定水准减小企业成本压力。提议存眷 1.基建稳增长下，水泥行业基础面和估值水准的建筑空间，2.保完了保交房驱动下玻璃行业需求的短期规复（比较耗损筑材，玻璃同属告竣端但估值程度较低）。

　　本周阛阓回首 ： 本周（ 2022/07/18-2022/07/22 ）建材板块（中信）指数 跌 幅0.7%，相对沪深 300 超额收益为-0.4%。年初至今，筑材板块收益率为-14.2%，相较沪深 300 超额收益率为 0.1%。上周优选撮合收益率为-2.1%，相较筑材指数超额收益率为-1.4%，累计收益率/超额收益率 -6.6%/-1.9%。

　　修材周度数据详细：本所有国浮法玻璃均价 85.6 元/重量箱，环/同比变化-2.0%/-43.2%；库存 7351 万浸量箱，环比飞翔 0.63%，同比飞扬 311.6%。本周密国主流纠缠直接纱均价 5850 元/吨，环比降低 1.3%；电子纱均价 9550 元/吨，环比上涨0.5%。本全部国水泥商场均匀成交价为 421 元/吨，环比降低 2.1%。本周水泥出货率 62.0%，环比飞翔 2.2%；库容比 74.3%，环比持平。本周耗费建材原材料中，沥青均价为 5889 元/吨，环比降落 0.8%;PVC 均价为 6550 元/吨，环比低落 0.9%。

　　看好光伏/新质料板块，推荐石英股份 (603688，买入)；基建产业链受益品种你们引荐苏博特(603916，买入)提议亲切水泥板块弹性品种华新水泥(600801，未评级)，永久看好防水龙头东方雨虹(002271，买入)。另外，引荐新材料和 UTG 板块有望快速增进的凯盛科技(600552，买入)以及产品机合优化中硼硅药玻速疾增加的力诺特玻(301188，买入)下周创议拉拢：石英股份、苏博特、华新水泥、东方雨虹、凯盛科技、力诺特玻