中金宣布推敲叙述称，爱戴信义玻璃（00868）“跑赢行业”评级，2023/24年EPS瞻望稳固，主意价16港元。公司近期发布1H23剩余预警，其揣测归母净利将同比降低35%-45%至18.18-21.48亿港元，紧要由于1）浮法玻璃需要处于逐步好转，平衡售价尚处于较低所在；2）能源、原资料平均本钱于1H23陆续飞翔，公司业绩根柢符闭该行预期。其它用命公司显示，其将转折沉庆市渝琥玻璃现有浮法玻璃产线条Low-E镀膜玻璃生产线。
遵从统计局数据，1H23YTD浮法玻璃含税均价同比-8%至1916元/吨，信义玻璃价格指数同比-6%。该行感到吃紧由于需求温和制造，价钱自低谷好转，但尚未攀升至旧年同期程度。但2Q23YTD含税均价环比+20%至2089元/吨，环比改良幅度昭彰。成本侧该行觉得纯碱现货价从5月下旬发端加疾低浸，至6月初含税价达2120元/吨，原燃料减价在结余端未宽裕展现，该行估摸鄙人半年或有更明确的正向功绩。
该行感觉待投入旺季，下游订单好转叠加社会库存破钞至低位后，交往商仍将带来阶段性补库行情，浮法价钱有望反弹，公司2H23结余有望环比鼎新。提供端，眼前浮法玻璃日熔量为16.7万吨/天，较昨年同期灰心5%。该行感应眼前行业约10%产能一连处于未开工样式，况且期望通过产能置换、产能发售的体例退出墟市，所以该行判决今年旺季若需求强势好转，浮法供给超预期高增概率相对较小。
公司近期表露将改革沉庆市渝琥玻璃现有浮法玻璃产线条Low-E镀膜玻璃坐蓐线，以加添在西南地区的优质浮法玻璃组织。该行感应公司收购华尔润、海南中航特玻的利市案例均彰显其深邃的整闭经验，此番将再度褂讪α优势。
遵照公司流露，由于与室第闭系的普通白玻保留一定必要压力，其正加快转产分化化产品（如色玻、厚玻等），以适该当前需要的机关性变化：公司差异化产品占比已从22年的1/3提升至50%。该行以为，公司供给分裂化构修产品溢价、向上游伸张擢升资本优势（如组织石英砂、纯碱），将延续加宽护城河，引领国内修筑玻璃商场。
