公司颁布23年中报：23H1了结收入/归母净利/扣非归母净利16.9/0.4/0.3亿元，同比+14.8%/-9.2%/+17.5%，扣非归母净利填补紧要系非活动财富处罚损益淘汰，此中Q2收入/归母净利/扣非归母净利8.8/0.2/0.2亿元，同比+14.9%/-26.8%/-2.3%，推敲公司毛利率承压，调理公司23-25年EPS展望为0.54/0.90/1.35元（前值0.61/0.99/1.45元）。可比公司23年Wind类似预期PEG均值为0.8倍，琢磨公司23-25年归母净利CAGR高于可比公司均值（47.6%V.S.37.1%）且公司超薄玻璃齐全独个性及先发优势，予以公司23年1.2倍PEG，目标价30.84元（前值37.43元），爱护“增持”。
23H1太阳能玻璃/太阳能组件/电力出售/电子玻璃及其所有人玻璃握别杀青收入14.7/1.1/0.3/0.7亿元，同比+8.8%/+454.7%/-5.7%/+39.2%，毛利率辨别为6.4%/2.2%/32.2%/13.4%，同比-1.3/+68.2/-5.3/+28.9pct，电子玻璃及组件毛利率大幅抬高并转正，光伏玻璃毛利率小幅着落合键系原材料成本仍在高位。据卓创资讯，8月天下3.2/2.0mm光伏玻璃均价环比+1.2%/+1.7%，光伏玻璃开启涨价，叠加原原料价钱回落，23H2公司剩余能力有望勘误。
23H1时刻费用率4.7%，同比-0.3pct，此中销售/羁绊/研发/财务费用率为0.2%/1.7%/2.6%/0.2%，同比+0.04pct/-0.3pct/+0.3pct/-0.3pct，财务费用率提升首要系理财产品利歇收入及汇兑收益扩张。23H1末公司财富负债率/有休负债率38.9%/16.1%，同比+7.9/+4.4pct，首要系悠久乞贷扩大。23H1筹备性净现金流0.8亿元，同比+1.3亿元，由负转正，紧要系发售回款扩大。
据公司中报，23H1公司1.6mm超薄光伏玻璃的销量大幅添加，分裂化的角逐优势凸显。23年8月公司晓示出资1400万元与上海云天玻璃闭伙成立石家庄亚玛顿，公司持股70%，是公司为实行在华北区域的政策组织及筹办滋长需求，在继江苏常州、安徽凤阳和辽宁本溪临盆基地以外新创作的深加工基地，有望策动公司在华北区域的商场开发和营业拓展，同时综合利用本地资源和能源优势，公司有望竣工综合成本的普及和临蓐功效的抬高。
